Capitaland Commercial Reit在343米欧元收购中获得法兰克福财产

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CCT Galileo获取封面

首都商业信托(CCT)在新加坡以外的少数股权在众所周知的法兰克福财产的大部分股权​​之外使其在新加坡之外进行了少数股权。

位于法兰克福的中央商务区(CBD),罗莉岛将被CCT拥有94.9%,汇款押金持有其余5.1%。




建筑物所在的地区被称为银行区。

Gallileo是一个永久业权商业级,目前100%占用。

在356.0米的商定的财产价值,价格低于360.9m的独立估值1.4%,由Cushman计算&韦克菲尔德截至2018年3月31日。

根据CCT,收购将由银行借款资助,私募押金净额。该收购预计将成为DPU增量,并于2018年6月完成。

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步行,威利 - 布兰特 - 普拉茨地铁,主要火车站和卫南斯兰省郊区铁路站3-10分钟。

乘坐汽车,主要的火车站和机场距离酒店有3-20分钟。

Gallileo Cct Frankfurt CBD

河流周围的建筑包括德意志银行双塔,金刚银行塔,花园塔,日本中心,欧元塔,Opernturm和Trianon等。

法兰克福银行区

河流规格

Gallileo是一座38楼的商业建筑,配有辅助零售和一个4层楼的遗产建筑,用于办公用途。

建筑物于2003年完成,拥有永久产权的任期,并具有436,175平方英尺的净租赁区域。

其典型的地板尺寸为10,549平方英尺。该建筑的沃尔虎为10.6年,高于投资组合’S的WALE(NLA)为5.7年。

估计的净财产收益率为C. 4.0%。

收购成本和资金

资金将来自新的贷款设施,达到212.2亿欧元或339.5亿新元,私募税务收益为2088万美元。

收益将用于支付

  • 购买考虑337.9m欧元或$ 540.7m
  • 收购费$ 54M
  • 交易相关费用,如专业费用,保险和其他1.4米欧元或22万美元的费用

Gallileo CCT收购成本和资金扩张海外的理由

鉴于CCT的大小’S组合,扩大海外的理由是这将是一个自然的步骤。

在新加坡,优质资产紧紧举行,72%的新加坡’S级办公室CBD股票由S-Reits和开发人员拥有,28%由其他业主拥有。

尽管CCT正在海外扩张,但它们将继续成为占主导地位的新加坡,并追求战略海外投资。

重新提出资本分配10%至20%的海外投资存款财产。

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重点将在开发市场的选择网关城市,重点将符合CCT的核心商业物业’s value proposition.

Reit打算杠杆队列 ’S海外投资和资产管理平台和网络。

收购的理由

CCT提供了伽利略获取的以下5个原因

  1. 战略扩张进入德国
  2. 该建筑是A级,Freehold属性,适合CCT’s existing portfolio
  3. DPU累积收购
  4. 增强CCT的恢复力,多样性和质量’s portfolio
  5. 在赞助商杠杆’S成立的平台

作为欧洲最大的市场,德国占欧洲的21%’S GDP是2017年基于2017年的第四大经济体的实际GDP。

劳动力市场截至2017年的低失业率低3.8%。政治局势也稳定,该国是欧洲稳定的堡垒。

据CCT,预计利率将保持低于10年联邦债券的收益率约为0.61%。

该收购后的DPU预计将从2.12美分从221季度上升至同期截至215季度至2.15美分。

增生的关键驱动因素是有吸引力的NPI产量为4.0%。




NPI产量是根据财产计算的’S Pro Forma FY17 NPI假设CCT从2017年1月1日至2017年12月31日举行并运营,除以商定的财产价值。

因此,产量差是339 BPS,基于目前的10年政府债券收益率为0.61%。

如有收购,欧元银行借款预订了100%,利率固定5年。

Gallileo的收入是税收豁免对CCT’s unitholders too.

收购后,CCT’■总杠杆率将从37.9%的39%上升至每单位的Pro Forma NAV将纳入1.74美分。

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来自Gallileo的股息将在滚动的基础上对冲4个季度,并且没有近期融资风险。

在投资组合级别,现有的组合估值将从10.4亿美元增长5.4%至10.9B美元,而地理1Q2018 NPI将上涨5.3%,从S 108.7米到114.5亿美元。

CCT Galilleo后收购估值和NPI

占用率将从97.3%的97.6%上升至97.3%,每月总租金收入的Wale将从5.7升至6.1岁。

CCT Galilleo入住和Wale




收购后,加勒罗将贡献5%的Pro Forma 1Q2018 NPI(总计114.5米)。

最大的剩余莱佛士城新加坡23%,其次是亚洲广场和葡萄球城每人17%。

资产多样化CCT伽利略

售后收购事项

CCT将有一个6.4亿美元的市场上限,新加坡11家酒店’中央区和法兰克福’S Prime CBD,价值10.9亿美元的存款物业,约4.9M平方英尺的NLA,收购后的97.6%和6.1岁的Wale。

加勒奥邮政收购CCT


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